Update: Neue Details zur Swisscom-Übernahme Vodafone Italia

Swisscom darf Vodafone Italia übernehmen: Was die Spatzen bereits seit einiger Zeit von den Dächern pfeifen, steht nun fest. Auch Details zur Finanzierung des Deals hat das Telekommunikationsunternehmen am Donnerstag mitgeteilt.

Nach der Ankündigung der Übernahme von Vodafone Italia S.p.A. für 8 Mrd. Euro (cash and debt free) hat Swisscom nun die Finanzierung der Transaktion zu attraktiven Konditionen und weit vor dem für das erste Quartal 2025 erwarteten Vollzug erfolgreich abgeschlossen. Die Swisscom Finance B.V. hat das erfolgreiche Pricing für die Begebung festverzinslicher Anleihen in Höhe von EUR 4 Mrd. in fünf Tranchen im Rahmen ihres von der Swisscom AG garantierten und 10 Mrd. Euro umfassenden Medium-Term-Note-Programms bekanntgegeben. Rund 1 Mrd. Euro werden über Emissionen inländischer Schweizer Obligationen bereitgestellt. Der restliche Kaufpreis wird über einen in zwei Tranchen bereitgestellten syndizierten Bankkredit in Höhe von insgesamt EUR 3 Mrd. finanziert.

Finanzierung der Übernahme von Vodafone Italia weit vor Frist bereits gesichert

Die zu begebenden Eurobonds in Höhe von EUR 4 Mrd. umfassen fünf Tranchen („Anleihen“):

• EUR 500 Mio., Coupon 3,50 Prozent, Laufzeit 2 Jahre,
• EUR 500 Mio., Coupon 3,50 Prozent, Laufzeit 4,25 Jahre,
• EUR 1,25 Mrd., Coupon 3,50 Prozent, Laufzeit 7,5 Jahre,
• EUR 1,0 Mrd., Coupon 3,625 Prozent, Laufzeit 12,5 Jahre,
• EUR 750 Mio., Coupon 3,875 Prozent, Laufzeit 20 Jahre.

Die Emission war nahezu dreimal überzeichnet.

Zuvor bestätigte das italienische Ministerratspräsidium in einem Beschluss, den Swisscom am 17. Mai 2024 erhalten hat, dass „das angemeldete Vorhaben nicht die Gefahr einer schwerwiegenden Beeinträchtigung des nationalen Interesses darstellt und daher die Voraussetzungen für die Ausübung von Sonderbefugnissen gemäß Artikel 2 des Gesetzesdekrets Nr. 21 von 2012 nicht erfüllt sind“.

Die Swisscom-Übernahme von Vodafone Italia verläuft somit planmäßig. Der Vollzug der Transaktion steht noch unter Vorbehalt weiterer regulatorischer und anderer üblicher Genehmigungen und wird voraussichtlich im ersten Quartal 2025 erfolgen.

Vollzug der Swisscom-Übernahme von Vodafone Italia wohl erst 2025

Das Golden-Power-Gesetz verleiht der italienischen Regierung außerordentliche Befugnisse, bestimmte Transaktionen, Investitionen oder Unternehmensentscheidungen, die wesentliche öffentliche Interessen Italiens gefährden oder beeinträchtigen könnten, zu überprüfen, und Vetos, spezielle Bedingungen und Auflagen zu verhängen.